Maitriser les techniques de financement de projets immobilier

Situer les acteurs du financement structuré immobilier

• Investisseurs et nouveaux véhicules d’investissement : Fonds d'investissement, Institutionnels, Foncières, SIIC, OPCI, SCPI.
• Promoteurs.
• Utilisateurs - Locataires.
• Banques (et assureurs) comme prêteurs : logiques et contraintes d’Underwriting, de syndication et de titrisation pour les banques.
• Nouveaux acteurs : les plateformes de Crowdfunding.
• Rappel sur les notions de dette sans recours et de subordination : dette senior/junior/mezzanine.

Maîtriser les techniques de financement structuré immobilier

• Financement hypothécaire et non hypothécaire.
• Financement d’acquisition d’un actif unique.
• Sale and lease-back.
• Crédit-bail immobilier.
• Financement d’acquisition de portefeuille d’immeubles ou parts de société.

Analyser les risques

• Revue des principaux documents à collecter.
• Les baux et l’état locatif.
• Les méthodes et le rapport de valorisation.
• Les éléments financiers sur l’acquéreur.
• Les éléments financiers et de marché sur l’exploitant-gestionnaire et sur les utilisateurs.
• Les éléments sur la structure juridique et fiscale.

Sécuriser le montage du financement

• La fixation des Conditions Precedent.
• Les covenants financiers et non financiers.
• Les différents types de sûretés.
• La gestion de la cascade des flux financiers.
• L’offre de crédit : montage et négociation.